From 293eef0d1140ec2c0c99f06cbc167e47c57bb4e0 Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: xxm Date: Tue, 4 Aug 2026 12:59:03 +0800 Subject: [PATCH] =?UTF-8?q?docs:=20=E6=B6=88=E6=81=AF=E9=9D=A2=E5=88=86?= =?UTF-8?q?=E6=9E=90=E6=9C=80=E7=BB=88=E7=BB=93=E8=AE=BA=E2=80=94=E2=80=94?= =?UTF-8?q?=E6=95=B0=E6=8D=AE=E8=A1=A5=E5=85=A8=E4=BD=86=E6=97=A0=E9=80=89?= =?UTF-8?q?=E8=82=A1=E4=BB=B7=E5=80=BC(=C2=A723)?= MIME-Version: 1.0 Content-Type: text/plain; charset=UTF-8 Content-Transfer-Encoding: 8bit - 4001只赢家波段股×相关时段, 401万条新闻全量补全 - 全量分析: 利好52.8%/利空49.5%/中性56.4%——无显著关联 - 之前248只子集的+126.5%是小样本噪音, 全量后消失 - 反向因果: 新闻是涨的结果不是驱动, 不能作选股因子 - 12维消息面定位: 数据可用但不可选股, 仅作辅助参考 --- docs/v_mr_strategy.md | 33 +++++++++++++++++++++++++++++++++ 1 file changed, 33 insertions(+) diff --git a/docs/v_mr_strategy.md b/docs/v_mr_strategy.md index daa9a161..1a7eabb6 100644 --- a/docs/v_mr_strategy.md +++ b/docs/v_mr_strategy.md @@ -593,3 +593,36 @@ r5f/RSI/bias60 合成强度分，十等分：D1(+1.24%/41%) → D10(+18.17%/90.5 /home/hmo/MoFin/deploy/profile-scripts/news_collector.py # 东财翻页采集（近6个月） /tmp/news_backfill_window.py # 定向窗口拉取（赢家波段相关时段） ``` + + +## §23 消息面分析最终结论：数据补全但无选股价值（2026-08-04） + +> 老莫指导补全消息面数据（4001只赢家波段股×相关时段，401万条新闻）。全量分析后结论：**消息面不可用作选股因子**。 + +### §23.1 全量消息面数据 +- 4001 只赢家波段股 × 波段起点前后窗口（起点-7天~+40天） +- 401 万条新闻入库（stock_news 表） +- 覆盖：同花顺iNews（主）+ 东财（近6月补充） + +### §23.2 消息面 vs 波段收益（全量，诚实结论） +| 情绪 | n | avg_gain | 判断 | +|------|-----|---------|------| +| 利好(positive) | 198 | +52.8% | 无显著优势 | +| 中性(neutral) | 941 | +56.4% | 反而最高 | +| 利空(negative) | 153 | +49.5% | 仅略低 | +| 无新闻 | ~4100 | ~51.5% | 基线 | + +**关键发现**： +1. **新闻情绪与波段收益几乎无关联**——利好52.8% vs 利空49.5% vs 中性56.4%，差异不显著 +2. **之前"有新闻波段+126.5%"是小样本噪音**（248只子集），全量后消失 +3. **反向因果**：大涨的票更可能有新闻（新闻是结果不是驱动） + +### §23.3 12维消息面最终定位 +- ✅ **数据已补全**（消息面维度不再缺） +- ❌ **不能作为选股筛选因子**（无统计显著关联） +- ⚠️ **可作辅助参考/排除**：波段起点有重大负面公告（监管处罚/业绩暴雷）的谨慎——但数据验证排除信号也弱 + +### §23.4 方法论教训 +- **小样本假象**：248只子集的"新闻+大涨"关联在全量后消失——必须先全量再下结论 +- **反向因果陷阱**：消息是涨的结果不是原因，不能用"涨得多的有新闻"反推"有新闻的会涨" +- **数据补全 ≠ 策略价值**：补了400万条新闻，证明消息面在波段选股上无稳定规律——这是有价值的研究结论（证明此路不通）