docs: §28周期方案评估+§29 v_next全市场重建三路径全败(阴性结论)

§28 周期方案:
- 赢家口径ADX细分无差异; 信号口径格子差7pp(下+15-20接飞刀区-3.72% vs 下+>=40极值区+3.51%)
- 现3分类把下跌中继和恐慌极值混为trend_down — 弱市侧应加ADX子状态
- 行业粒度池内证据强(M下S下ADX<20: r60+21.65%/wr79.4%)但全市场映射缺失(仅259只)

§29 重建三路径全败:
- 赢家状态因子全市场-0.32%, 加流动性过滤(amt>=3亿)仍-0.33%
- v8.1推广全市场1427笔/wr35.9%/3槽-34.3%; 688池内13.45%vs池外6.95% — edge绑定池子策展
- 事件触发(首站MA60/破新高±放量)全负, 放量在趋势市是负面因子
- 硬结论: A股全市场趋势跟踪无简单技术edge; 唯一未试路径=12维全因子(需回填资金流+行业映射)

docs/v_mr_strategy.md

@@ -821,3 +821,68 @@ v_weak 用"深超跌+缩量+收阳"选的是**没被新闻盯上的超跌票**
 2. **v_next4（趋势市）**：仅池内验证（267只）⚠️ 但实盘扫描范围=跟踪池，池内数字对实盘有效
 3. **两策略验证口径不对称**——v_next4 若要声称"全市场趋势策略"，需要在全市场上重新推导（v8.1 评分在全市场失效，需重构）；若实盘范围就是跟踪池，则现有数字可用
 4. **行动项**：组合页 v_next4 卡片应标注"适用池：系统跟踪池（267只）"；v_next4 全市场化的重构是独立的后续课题（如果要的话）
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+## §28 市场周期分策略方案评估（2026-08-04）
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+> 老莫问题：分市场周期（牛/熊/震荡）采取不同策略的方案是否正确？能否更细分？能否拓展到行业/概念粒度？
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+### §28.1 赢家口径（58135 波段起点）：ADX 细分差异小
+- 大盘MA20上：各 ADX 桶波段涨幅 54.5~57.2%（全平）；MA20下：48.1~52.2%（全平）。
+- 上 vs 下有 ~5pp 差异（55.9% vs 50.9%）——**主分类（上/下）有效，ADX 细分在赢家层面无增量**。
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+### §28.2 信号口径（任意买入前瞻收益，400股采样）：细分有真实价值
+| 格子 | r60均值 | r60胜率 | 解读 |
+|---|---|---|---|
+| 下+ADX15-20 | **-3.72%** | **35.8%** | 下跌中继，接飞刀区（最危险） |
+| 下+ADX25-30 | +0.49% | 42.6% | v_weak 甜区 |
+| 下+ADX>=40 | **+3.51%** | **48.9%** | 恐慌极值，均值回复区（基准最好） |
+| 上+ADX20-25 | +1.07% | 46.1% | 趋势酝酿 |
+| 上+ADX>=40 | +0.47% | 43.1% | 强趋势中 |
+- **格子间 r60 差距 7pp**——信号口径下细分有真实信息量。
+- **现有 3 分类（trend_up/choppy/trend_down）的问题**：trend_down 把"下跌中继"（下+15-20，r60 -3.7%）和"恐慌极值"（下+>=40，r60 +3.5%）混为一谈——这两个状态风险收益完全相反。
+- **结论：方案方向正确（按周期分策略），但弱市侧应加 ADX 子状态**：下+15-20=禁买区、下+25-30=v_weak甜区、下+>=40=极值观察区（潜在新策略空间）。
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+### §28.3 行业粒度：池内证据强，全市场数据缺失
+- 池内样本（259只有行业映射的票）：**M下+S下+行业ADX<20 → r60均值+21.65%/wr79.4%**（n=68），M上+S上+ADX20-30 → +10.99%/58.7%。
+- 行业周期在大盘周期之外有**明显独立信息量**（79.4% vs 全体~45%）。
+- **但全市场行业映射缺失**：stock_sectors_em 只覆盖 259 只（跟踪池）、stock_sectors(ths) 是旧港股体系。sector_index_daily 有 140 个行业指数全历史。
+- **结论：行业粒度值得做，前置条件=回填全市场行业映射（东财行业成分股 API，~140 行业）**。概念粒度数据基础更缺，暂缓。
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+### §28.4 周期方案最终建议
+1. 保留"大盘MA20上下"主分类（v_next4趋势/v_weak弱市分工正确）
+2. 弱市侧加 ADX 子状态：15-20禁买 / 25-30甜区(现v_weak) / >=40极值区(潜在新策略)
+3. 行业粒度作为 12 维第二层，回填映射后做"行业周期×大盘周期"双周期策略
+4. 数据前置：行业映射回填（140行业成分股）+ 资金流回填（现只有259只）
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+## §29 v_next 全市场重建尝试：三条路径全败（阴性结论，2026-08-04）
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+> 按老莫指示"不局限v8.1，按3/6/12规则重建"。三条独立路径全市场验证全部失败。
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+### §29.1 路径A：赢家状态因子（六步法第1-3步）
+- 趋势市赢家起点画像（15639）：贴MA60上方(bias60[0,5)) + 20日企稳(r20f[0,5)) + 温和放量(shrink[1.0,1.2))——赢家集内均值165%/中位114%/p90 329%。
+- 全市场实时筛股：**avg -0.32%/wr 40%**（82485信号）。加流动性过滤 amt≥3000万/1亿/3亿：**全部仍负**（-1.68%/-1.32%/-0.33%）。
+- **流动性过滤救不了赢家因子**——温和状态在全市场太常见，正例率被稀释到无法挽救。
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+### §29.2 路径B：v8.1 评分直接推广
+- 全市场：1427笔/wr35.9%/avg2.65%/3槽组合 **-34.3%**。
+- 池内 vs 池外拆分：池内 108笔/61.1%/12.65% vs 池外 1319笔/33.8%/1.84%。
+- **同交易所内池内也优**：688池内 13.45%/61.9% vs 688池外 6.95%/43.2%；603池内 5.8%/50% vs 池外 0.53%/30.3%。
+- **edge 与池子策展绑定，不可泛化**。池外最差是创业板300（wr 27.3%）。
+- 池内分年：2022 +16.0%/2025 +28.8%/2026 +18.9%（趋势年赚），2023 -3.8%（熊年亏）——趋势策略属性正确。
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+### §29.3 路径C：事件触发（稀缺事件假设）
+| 信号 | 月30后 | avg | wr |
+|---|---|---|---|
+| 首次站上MA60(60日内≥45天在下) | 3132 | -1.61% | 35.0% |
+| 首站MA60+放量1.5 | 2599 | -1.28% | 34.6% |
+| 破20日新高 | 3234 | -1.76% | 33.8% |
+| 破20新高+放量1.5 | 3175 | -2.35% | 30.5% |
+- **放量在趋势市是负面因子**（放量组全更差）——与直觉相反，A股放量突破=追高坟墓。
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+### §29.4 硬结论
+1. **A股全市场趋势跟踪无简单技术 edge**：趋势市基准率≈0（r60 0.5~2.6%），所有简单技术信号（状态/事件/放量）全是零或负贡献。
+2. v_next4 的 edge = **池子策展 × v8.1复杂评分 × 信念叠乘**三者组合，拆开任何一个都失效——不可拆解泛化。
+3. 与 v_weak 的对比：v_weak 的 edge 来自**极端状态+宏观甜区**（深超跌+ADX25-30），是统计上真实的均值回复边缘；趋势侧没有对应的简单边缘。
+4. **若要坚持全市场趋势策略**，唯一未试的路径是 12 维全因子（技术+消息+资金+行业）综合评分——前置条件：回填全市场资金流（现259只）和行业映射（现259只）。消息面已全市场（3971只/403万条）。
+5. **当前最合理配置**：趋势侧用 v_next4（池内有效，实盘范围=池）+ 弱市侧 v_weak（全市场验证）+ 周期细分按 §28.4 加 ADX 子状态。