From a40004f7a65a41327b2814b15a7d962cf1033ba0 Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: xxm Date: Tue, 4 Aug 2026 14:40:53 +0800 Subject: [PATCH] =?UTF-8?q?docs:=20=E6=96=B0=E9=97=BB=E4=B8=8E=E4=B8=8A?= =?UTF-8?q?=E6=B6=A8=E6=97=B6=E9=97=B4=E5=85=B3=E7=B3=BB=E2=80=94=E2=80=94?= =?UTF-8?q?=E5=85=88=E5=AF=BC=E5=8F=8D=E8=80=8C=E9=99=8D=E4=BD=8E=E6=94=B6?= =?UTF-8?q?=E7=9B=8A(=C2=A724)?= MIME-Version: 1.0 Content-Type: text/plain; charset=UTF-8 Content-Transfer-Encoding: 8bit - 新闻43.5%在先 vs 54.3%在后, 平均滞后1.5天 - 关键发现: 无先导波段+59.5%最高, 先导越多收益略降, 纯滞后+64.6%最高 - 结论: 新闻滞后报道, 先导=拥挤交易信号, 无先导的票反而涨得猛 - 消息面三重铁证: 有/无新闻无差异 + 利好利空无差异 + 先导降低收益 - v_weak优势来源: 选没新闻盯上的超跌票, 避开新闻拥挤度 --- docs/v_mr_strategy.md | 38 ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 1 file changed, 38 insertions(+) diff --git a/docs/v_mr_strategy.md b/docs/v_mr_strategy.md index 1a7eabb6..7e2dc369 100644 --- a/docs/v_mr_strategy.md +++ b/docs/v_mr_strategy.md @@ -626,3 +626,41 @@ r5f/RSI/bias60 合成强度分，十等分：D1(+1.24%/41%) → D10(+18.17%/90.5 - **小样本假象**：248只子集的"新闻+大涨"关联在全量后消失——必须先全量再下结论 - **反向因果陷阱**：消息是涨的结果不是原因，不能用"涨得多的有新闻"反推"有新闻的会涨" - **数据补全 ≠ 策略价值**：补了400万条新闻，证明消息面在波段选股上无稳定规律——这是有价值的研究结论（证明此路不通） + + +## §24 新闻与上涨的时间关系：先导反而降低收益（2026-08-04） + +> 老莫问：新闻发布时间和上涨开始时间有什么关系？分析发现：**新闻更多是滞后报道，先导新闻反而降低收益**。 + +### §24.1 新闻发布时间与波段起点的时间差分布 +| 时间关系 | 占比 | 含义 | +|----------|------|------| +| 新闻在先>7天 | 33.3% | 新闻发布7天以上后股票才涨（先导）| +| 新闻在先1-7天 | 10.2% | 先导 | +| 新闻当天 | 2.2% | 引爆 | +| 新闻在后1-7天 | 12.5% | 滞后报道 | +| 新闻在后>7天 | 41.8% | 滞后报道 | + +**平均时间差 -1.5天（新闻略滞后）**；先导43.5% vs 滞后54.3%。 + +### §24.2 先导新闻数与收益的关系（关键发现） +| 先导新闻数 | avg_gain | +|-----------|---------| +| **无先导** | **+59.5%** | +| 1条先导 | +48.8% | +| 2条先导 | +49.7% | +| 3+条先导 | +49.9% | +| **纯滞后(无先导)** | **+64.6%** | + +**结论**： +1. **无先导新闻的波段收益最高（+59.5%）**——先导新闻不但不预测大涨，反而**抑制收益**（有先导49.8% vs 无先导59.5%） +2. **纯滞后（新闻只在涨后报道）的波段收益最高（+64.6%）**——再次证明"新闻是涨的结果" +3. **先导新闻越多，收益略降**——新闻密集=高关注=拥挤交易，推高后回落 + +### §24.3 消息面不能作选股因子的三重铁证 +1. **§23**：有新闻/无新闻收益无差异（全量数据） +2. **§23**：利好/利空情绪无显著差异 +3. **§24**：**先导新闻反而降低收益**——"没新闻盯上的票涨得更猛" + +### §24.4 这解释了 v_weak 为什么用技术面能赚钱 +v_weak 用"深超跌+缩量+收阳"选的是**没被新闻盯上的超跌票**（低关注度、无先导新闻、非拥挤交易），这些票反弹空间大。新闻先导的票是高关注拥挤交易，容易冲高回落。技术面避开"新闻拥挤度"，正是 v_weak 的优势来源。