# MoFin 策略研究方法论总纲

> 唯一权威的方法论文档。所有策略研究必须遵循本文档的流程与铁律。
> 最后更新：2026-08-09（老莫要求从头整理，梳理清楚）

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## 🔴 零、铁律（每一步必须自检，违反即重做）

> 2026-08-09 老莫怒斥后立规。**以下规则无例外，任何一步研究推进前必须逐条自检。**

### 铁律 0：禁止拍脑袋数值（最高优先级）
**任何阈值、目标价、止损价、参数，禁止凭空设定或"乘以一个系数"。**
- ❌ 禁止：`过去60日高点 × 0.9`、`固定 +15% 止盈`、`-10% 止损`、`RSI<45 拍脑袋`
- ✅ 必须：每个数值**注明来源**（来自哪一步数据归纳/哪条规则/哪个结构点），写不出来源 = 该数值作废
- **自检**：问自己"这个 0.9 / 15% / 45 是怎么来的？有数据证据吗？"——答不出 = 不能进代码

### 铁律 1：支撑/压力位必须用科学方法计算
**支撑位、压力位、入场区间、出场区间，全部基于技术分析结构，禁止用固定窗口/固定百分比。**
- 可用的科学方法（老莫指定）：
  1. **筹码密集区**上下沿（成交密集的价格区间 = 强支撑/强压力）
  2. **均线系统**（MA20/MA60/MA120，股价与均线的相对位置、均线多空排列）
  3. **通道上下沿**（趋势通道的边界）
  4. **前高/前低**（结构点，突破/跌破才有意义，不是"最近20日最高/最低"）
- **强弱判断**：强支撑 = 多方法共振（筹码密集+均线+前低都在这附近）；弱支撑 = 单一方法孤立点
- **自检**：每个支撑/压力位，能否说出"这是筹码密集区上沿 / MA60 / 前高结构点"？说不出 = 重算

### 铁律 2：RR（风险回报比）必须基于科学支撑压力
**RR = (压力位 - 入场价) / (入场价 - 支撑位)，压力位/支撑位必须来自铁律1的科学计算。**
- ❌ 禁止：`target = 未来高点`（前视）、`target = 过去高点×0.9`（拍脑袋）
- ✅ 必须：目标价 = 上方第一个强压力位（筹码密集上沿/均线/前高结构点）；止损价 = 下方第一个强支撑位（筹码密集下沿/均线/前低结构点）
- **无科学支撑压力的信号 = 不交易**（RR 无法计算 = 仓位无法确定 = 不做）

### 铁律 1b：科学支撑压力计算规范（落地公式，2026-08-09 明确）
**四个关键点位 = 枢轴点系统（Pivot Points，经典技术分析方法）+ 筹码密集区**

**① 枢轴点系统（四点位：强支撑S2/弱支撑S1/弱压力R1/强压力R2）**
基于当日（或回看窗口）最高H、最低L、收盘C：
```
PP  = (H + L + C) / 3              # 枢轴点
S1  = 2×PP - H                     # 弱支撑
R1  = 2×PP - L                     # 弱压力
R2  = PP + (PP - S1)               # 强压力（= PP + 有效区间）
S2  = PP - (PP - S1)               # 强支撑（= PP - 有效区间）
```
- **effective_range（有效区间）** = max(当日波幅, 多日平均波幅, 价格×5%)；高位/低位运行扩大到 8%
- 用途：S1/S2 = 下方两级支撑（破 S1 减仓、破 S2 清仓）；R1/R2 = 上方两级压力（到 R1 减仓、到 R2 清仓）
- 这是有学术/实践意义的经典方法（源自期货日内交易 Pivot 技术，MoFin `calc_support_resistance` 即此实现）

**② 筹码密集区（MoFin `calc_chip_sr` 实现）**
- 从日线 K 线（640 日 qfq 前复权）构建筹码分布：每根 K 线成交量按 OHLC 区间均匀分配（约5档），每日衰减 0.97
- 2% 区间聚合：价格按 2% 步长分桶，累加成交量
- **支撑** = 当前价下方成交量最大的密集区桶上沿；**阻力** = 当前价上方成交量最大的密集区桶下沿
- 用途：中长线支撑/压力参考（价下最大量=支撑/价上最大量=阻力）

**③ 强弱判断（共振 = 强，孤立 = 弱）**
- **强支撑/强压力** = 多方法共振：枢轴 S2/R2 + 筹码密集区 + 均线（MA20/60/120）+ 前高/前低结构点，两个以上落在同一区域
- **弱支撑/弱压力** = 单一方法孤立点（如只有枢轴 S1，无筹码/均线/结构配合）
- 实证：距前低<5% 的票（近支撑）avg +10.93%/wr70%；距前低>10% 的票（无支撑）avg 崩至+4%以下（MoFin §17）

**④ RR 取位规则**
- 压力位 = 最近的上方强压力（优先 R2/筹码阻力，其次 R1）；支撑位 = 最近的下方强支撑（优先 S2/筹码支撑，其次 S1）
- RR = (压力位 - 入场价) / (入场价 - 支撑位)，RR < 1.5 不交易
- 深超跌票（下方无可靠技术支撑）→ 止损用固定规则（数据归纳），不硬套支撑位

**⑤ 止损止盈必须预留余量（2026-08-09 老莫补充，防洗盘/假触及）**
- **止损**：不设在支撑位本身，设在支撑位**下方 × 缓冲余量**——主力可能蓄意击穿支撑洗盘，机械止损会被洗出去
- **止盈**：不设在压力位本身，设在压力位**附近/下方留余量**——价格可能在到达压力位之前就下跌，或只瞬间触及就迅速回落
- **余量大小必须数据验证**：不同余量（0%/1%/2%/3%/5%）在历史信号上的收益/胜率/回撤对比，取数据最优者
- **禁止拍脑袋定余量**（如"就 2% 吧"）——必须跑余量敏感性测试
- 参考实证：弱支撑 S1 距入场仅 1.6% → wr 崩至 17.9%（太近，一买就被扫）——余量过小/支撑过近同样致命（MoFin §17.4）

### 铁律 3：入场/出场区间必须用结构点定义
- **入场**：不是"回升3%就买"，而是"价格到达支撑/压力结构确认点"（如回踩支撑企稳、突破压力确认）
- **出场**：不是"涨15%卖"，而是"价格到达上方压力结构点分批卖"；止损不是"-10%"，而是"跌破下方支撑结构点"
- **每次重评**：价格触及结构点时，用 12 维重新评估（铁律的落地方式）

### 铁律 4：每一步推进前，先念一遍自检清单
**开始任何计算/写代码/下结论前，逐条确认：**
- [ ] 这个数值有数据来源吗？（不是拍脑袋）
- [ ] 支撑/压力位是筹码密集/均线/通道/结构点算的吗？（不是固定窗口）
- [ ] RR 用了科学支撑压力吗？（不是"未来高点"/"过去高点×系数"）
- [ ] 入场/出场是结构点定义吗？（不是固定百分比）
- [ ] 有前视偏差吗？（未来数据禁止用于信号/参数/仓位）
- [ ] 结论经过全市场验证 + 负面剔除 + 去极端年了吗？
- **任何一条不过 → 停手，先修正再继续**

### 铁律 5：违反后的处理
- 发现自己/脚本违反了铁律 → **立即停下**，承认，重做该步骤
- 不掩盖、不将错就错、不用"约等于"糊弄
- 老莫的验收标准（年化≥13.2%）只有在**全部铁律遵守**的前提下才有意义

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## 一、研究出发点（老莫定的）

1. **唯一验收标准**：策略实操年化 ≥ 大盘涨幅 + 10 个百分点
   - 大盘基准（上证 2016-2026）：年化 3.2%，累计 34.4%
   - **达标线：年化 ≥ 13.2%**
   - 不达标 = 策略无价值，不做
2. **研究要与 MoFin 实际应用整合**：策略要能嵌入 MoFin 工作流（选股→入场→出场→重评）
3. **验真证伪优先**：先证明策略真实有效，再谈上线

## 二、MoFin 工作流程（策略嵌入的框架）

```
选股 → 入场（分仓，多次）→ 出场（分仓，多次）→ 每次重评
```

1. **选股**：全市场扫描 → 候选池（多维度评分排序）
2. **入场**：定入场区间（entry_low/entry_high），分批建仓，每次评估策略是否成立
3. **出场**：支撑位下方×缓冲止损（防洗盘）/ 压力位止盈，分批减仓
4. **重评**：每次价格触及关键位（支撑/压力）时重新评估，订立/修正策略

**关键**：策略不是"买入持有到固定时间"，而是持仓期间持续重评。

## 三、12 维重评框架（核心工具）

### 3.1 定义：12维 = 3层级 × 4维度

| | **消息面** | **基本面** | **技术面** | **资金面** |
|---|---|---|---|---|
| **大盘** | 大盘新闻/情绪 | 宏观指标 | mkt_rsi / mkt_adx / mkt_ret1 | 两市成交量/北向 |
| **行业** | 行业新闻热度 | 行业景气 | sec_ret1 / sec_above / 行业动量 | 行业资金流 |
| **个股** | news3（3日新闻数）/ 情绪 | 市值/PE/PB | rsi / bias60 / bias20 / dist_lo20 / ret1 / limit_up / hi20_new / limit_n / 缩量 | flow5（5日资金流）|

**落地因子**（脚本已实现）：mkt_rsi、mkt_adx、mkt_ret1、sec_ret1、sec_above、rsi、bias60、bias20、dist_lo20、flow5、news3、ret1、limit_up、hi20_new、limit_n、缩量shrink

### 3.2 用途一：由果及因挖因子（逆推法）

**先找到真实大涨段（果）→ 12维全景画像（因）→ 找分层器 → 归纳因子组合 → 验证**

| 步骤 | 内容 | 要点 |
|---|---|---|
| 1. 果 | 定义显著收益票 | 如60日≥p90，覆盖全市场，非单一年份 |
| 2. 因 | **12维全景画像** | 真实买点均值 vs 随机均值，找分层维度 |
| 3. 全市场筛 | 因子组合全市场重筛 | 验证不是样本内拟合 |
| 4. 负面剔除 | 筛集内亏损vs盈利对比 | **负面剔除 > 正面排序** |
| 5. 正负合并 | 剔除亏损共性 | 保留正因子 |
| 6. 稳健验证 | 去极端年+覆盖≥80月+正贡献≥7年 | 非过拟合 |

### 3.3 用途二：每个买卖点/信号的重评依据（老莫核心要求）

**MoFin 工作流是"选股→入场→出场→每次重评"，而重评的依据就是 12 维全景**：

- **入场重评**：信号出现时，不只是看触发条件，还要看 12 维是否共振（大盘状态 + 行业状态 + 个股各维度）
- **出场重评**：价格触及支撑/压力时，用 12 维判断"该走该留"（大盘转弱？行业转弱？资金流出？）
- **信号分层**：同一信号池内，用 12 维分位数区分强弱（如 dist_lo20、rsi 分位）

**落地脚本**：
- `mofin_12d_mining.py` — 弱市日全市场 12 维因子档位 vs 随机基线（找分层器）
- `mofin_12d_mining_v2.py` — **v2 补全基本面维度**（PE/PB/市值分位，真实历史数据）
- `mofin_12d_profile.py` — 真实买卖点 × 12维画像（不预设规则，让数据归纳）


### 3.3b 重评触发体系（4 类重评）（2026-08-19 老莫 明确）

**重评 = 12 维 LLM 重评（铁律）**：凡是"重评"必须是完整的 12 维分析且 LLM 参与（12 维包含消息面，不可能是纯技术计算）。任何不经 LLM 的"技术快算/简化重评"都不是重评。

**系统只有 4 类重评**（不是 4 次，是 4 类；因分仓机制，买/卖类可被多次触发）：

| # | 重评类型 | 触发时机 | 流程 |
|---|---------|---------|------|
| 1 | **选股/提拔重评** | scanner 因子初筛出候选 → promote 提拔入自选 | 补全 12 维 → LLM 重评 → ①判断值不值得入 ②明确入的话的具体策略 |
| 2 | **进入操作区（买）触发重评** | 盘中价格进入买入区 | 触发 LLM 重评 → 重评后仍维持买入建议 → 才发买入推荐（可多次，分仓）|
| 3 | **进入操作区（卖）触发重评** | 盘中价格进入卖出区（止盈/止损/波段）| 触发 LLM 重评 → 重评后仍维持卖出建议 → 才发卖出推荐（可多次）|
| 4 | **每日盘前重评** | 每日盘前 | 所有池子（自选 + 持仓）每一只都做 12 维 LLM 重评 |

**分支策略说明**：分支策略（如"突破站稳 x 则买 / 跌破站稳 y 则买"）会定义多个同类/异类操作区（可能两个都是"买"性质），但这**不影响 4 类重评的类别划分**——它们仍属于第 2/3 类（进操作区触发）。

**三大原则（顶层铁律）**：
1. **12 维重评必须 LLM 参与**（消息面本身就需要 LLM 理解）
2. **进入操作区 → 触发 LLM 重评 → 重评结论维持 → 才发推荐**（不触发重评直接推旧结论 = 假警报）
3. **冷却期防频繁触发**（进区信号 30min~1h 同股同区间不重复触发；突发例外：距上次 ≤15min 且涨跌 ≥5% 跳过冷却立即推）

**落地脚本映射**：
- 类1：`promote_candidates.py`（提拔时调 per_stock_reassess 做 LLM 12维）
- 类2/3：`stale_push_wlin.py` / `price_monitor.py`（进操作区触发——**必须走 per_stock_reassess 的 LLM 12维，禁止技术快算**）
- 类4：`premarket_full_review.py`（盘前全量，自选+持仓一一 LLM 重评）

> ⚠️ 2026-08-19 教训：price_monitor 曾用 reassess_with_context/reassess_strategy（技术快算，无 LLM）做"盘中重评"，违反类 2/3 定义。已改名为"价格触发提醒"（只提醒不重评）或改为调用 per_stock_reassess 做真 12 维 LLM 重评。

### 3.4 12维挖掘实证结论（弱市日全市场 2018-2026，300万样本）

**口径**：大盘<MA20 弱市日 + 全市场 A 股，未来60日收益 vs 随机基线（avg60=6.56%）

**最强正向分层器（弱市选股 alpha）**：
| 维度 | 最佳档 | avg60 | 超额 |
|---|---|---|---|
| **市值分位** | 最小市值 | 13.13% | **+6.57pp** |
| **大盘RSI** | 最低(恐慌) | 10.45% | **+3.89pp** |
| 5日资金流 | 中高(2-3档) | 9.46% | +2.90pp |
| PE_TTM分位 | 最低估值 | 9.03% | +2.48pp |
| PB分位 | 低(1档) | 8.32% | +1.77pp |

**最强负面维度（弱市规避）**：
| 维度 | 最差档 | avg60 | 超额 |
|---|---|---|---|
| **市值分位** | 最大市值 | 2.65% | **-3.90pp** |
| PB分位 | 最高估值 | 2.72% | -3.84pp |
| 行业20日动量 | 最强 | 3.41% | -3.14pp |
| 当日涨停 | 涨停后 | 3.63% | -2.93pp |
| 距20日低点 | 最远 | 4.30% | -2.26pp |

**核心结论（弱市策略铁律）**：
1. **弱市选小盘低估**（小市值+6.57pp、低PE+2.48pp、低PB+1.77pp）——与"弱市仓位管理>选股"互补
2. **弱市不追高**（大市值/高PB/强行业动量/涨停/20日新高全负）——做超跌低吸，不做强势
3. **大盘恐慌日超额最高**（RSI最低档+3.89pp）——对应 v_weak 的 ADX 甜区逻辑
4. **资金流中高为正、极高为负**（2-3档+2.9pp，4档-4.1pp）——资金流见顶后是出货

**对 v_weak 的指导**：六条件基础上叠加**市值/估值过滤**（排除大市值高PB票），聚焦小盘低估，弱市收益可提升。

**禁止**：
- ❌ 拍脑袋定指标再找数据验证（先射箭再画靶）
- ❌ 固定天数/数值/阈值（为什么是60不是50？）
- ❌ 单日特征识别买卖点（当天可能洗盘）
- ❌ 事后指标当信号（拉升当天资金流入=结果非原因）

## 四、验真证伪流程（必须遵守）

### 4.1 数据准备（第一步，必须做）
| 检查 | 方法 | 通过标准 |
|---|---|---|
| **除权/复权异常** | 剔除单日\|ret\|>25% | A股涨跌幅上限（主板±10%/创业板科创板±20%）|
| **停牌处理** | 缺失日期不参与 | 不产生假收益 |
| **复权一致性** | 全市场统一复权口径 | 无个别票暴跳 |
| **快照偏差** | 检查"当前市值/行业"是否用于历史 | 用历史或当日数据 |

### 4.2 信号验证
| 步骤 | 方法 | 铁律 |
|---|---|---|
| 1. 无前视 | 信号只用 t-1 及以前数据 | 月频用上月；快照不筛历史 |
| 2. 路径模拟 | 止损/止盈/时间退出 逐日模拟 | **面板fwd正收益≠可交易** |
| 3. 统一资金 | 资金约束+信号排队+逐日净值 | 单笔理想化年化≠真实 |
| 4. 生态检验 | 分年检查+去极端年 | 当前生态正，旧生态可接受 |
| 5. WFO | IS优化→OOS验证→滚动 | OOS是IS"打折仍认得出" |

### 4.3 四大陷阱（回测膨胀根源）
1. **过拟合**：反复调参记住噪声 → 用 WFO 验证流程，不扫描找最优
2. **前视偏差**：shift错/收盘后数据/快照 → 严格 t-1
3. **选择偏差**：只展示最好变体 → 展示全部（含失败）
4. **制度盲区**：特定环境测试好部署崩 → 生态检验

### 4.4 引擎验证（重要）
- **自建模拟引擎必须先验证**：用 MoFin 已验证策略（如 v_weak 年化15-16.7%）做基准测试
- 引擎跑不出接近结果 = 引擎有 bug，不能用于策略结论
- **未验证引擎的数字不可信**

## 五、已确认的坑（勿重犯）

1. pivot宽表shift/pct_change是行位移 → 停牌股假信号
2. 幸存者样本（196个成功段）特征不可外推
3. 面板fwd正收益≠可交易（必须路径模拟）
4. 前视偏差：月频信号用t-1数据；快照（当前市值）不筛历史
5. 信号定义必须用真实参数（v4误定义成深超跌的教训）
6. 支撑/压力禁止固定窗口（筹码密集区/swing/通道/均线）
7. 单笔理想化年化≠统一资金模拟（资金约束摊薄）
8. 除权数据污染（|ret|>25%集中在2024-2026）——模拟前必须剔除
9. 当前市值筛选历史信号=前视偏差
10. 反复调参=过拟合，按 WFO 验证流程

## 六、MoFin 已验证的结论（可直接用）

### 弱市（MoFin 验证达标）
- **弱市无选股alpha，"仓位管理>选股"**（§12）
- **等权6槽 > 任何分级仓位**（§15）
- **每月限8信号 > 过滤/止损**（§16）
- **深超跌票下方无可靠技术支撑，用固定止损**（§18）
- **大盘ADX是弱市edge前提**：甜区[25,30]（§13）

### v_weak（弱市策略，实盘 mr_scanner.py 在跑）
- 大盘：上证<MA20 + ADX∈[25,30]甜区
- 个股六条件：bias60∈[-35,-20) + RSI≤25 + 5日急跌≤-3% + 距前低<5% + 收阳 + 缩量
- 出场：固定-12%止损/+30%止盈/40日
- 仓位：等权6槽自然序 + 每月≤8信号
- 组合：年化15-16.7%/回撤19.4%（MoFin验证）

### 牛市方向（研究增量）
- **叙事龙头**：上月新闻升温行业 + 行业市值Top25%龙头
- 关键：新闻升温≠主线，需行业动量确认（ret20>0）
- 出场：科学支撑压力（筹码密集区）
- **状态**：引擎未验证，待 MoFin 引擎下验证达标（≥13.2%）

## 七、仓位管理（MoFin 实盘规则）

### RR→仓位映射（MoFin 源码）
```
RR<1.5 → 不推荐
1.5~3 → 8%
3~5 → 12%
5+ → 15%
×成长系数0.85 → clamp[5,20]（典型6-12%）
```
- 买入资格：RR≥2.0 + 现金预算内
- 换仓：现金不足时卖6维评分最差弱持仓
- 移动止损：止损只上不下

## 八、文档体系

| 文档 | 用途 |
|---|---|
| **本文档** | 方法论总纲（权威，铁律/流程/标准）|
| 研究日志 | 时间线事实记录（做了什么/发现/待办）|
| 策略现状 | 当前策略状态、达标情况、数据资产 |
| 脚本清单 | 脚本管理（保留/归档/删除）|

## 九、本次研究新结论（2026-08-10，数据驱动验证达标）

> 由果及因完整链路：大涨段（果）→ 12维预测因子扫描 → 三段分析 → 统一资金模拟。
> 全部阈值经数据扫描（step27-37），无拍脑袋。

### 9.1 预测性信号（事前可计算，核心成果）
**弱市+小市值+低PE+新闻+行业跌+深跌**：
```
大盘RSI < 50（弱市/恐慌）
+ 市值分位 < 0.2（小市值）
+ PE分位 < 0.2（低估值）
+ 新闻数 ≥ 1（消息面）
+ 行业20日动量 < 0（行业弱）
+ 个股bias60 < -20（深度超跌）
+ 大盘距60日高点回撤 ≤ -5%（非高位/牛市）
```
- **大涨率 10-11.6%**（全市场基线 3.52% 的 3.4 倍）
- avg60 14.6-18.2%、胜率 68-74%（单信号）
- **预测力随因子叠加单调提升**（3.52→6.96→9.41→11.61）

### 9.2 关键数据发现（打破直觉）
1. **牛市强者恒强不可交易**：追涨信号（行业强+龙头+前60涨）avg60 为负（-0.3~-2.1%）——强者恒强是"结果"不是"可预测入场信号"
2. **超跌策略需大盘门控**：大盘RSI<50时 avg16-18%，>60时衰减到 5.9%
3. **大盘深跌末期信号最强**：大盘回撤15-20%时 avg60 31.2%、胜率93.8%
4. **支撑压力保护兑现收益**：裸持有5.13% → 支撑保护9.63% → 阶段过滤14.75%

### 9.3 最终策略（统一资金模拟验证）
- **入场**：信号日收盘买（step30验证最优）
- **止损**：科学支撑位（枢轴S2/筹码支撑）下方5%缓冲（step34验证）
- **止盈**：压力位（枢轴R2/筹码阻力）分批卖（step34验证）
- **兜底**：40日持有（step30验证）
- **资金**：10槽 + 15%仓位（step35参数扫描）
- **结果**：**年化 14.75%**（达标≥13.2%）、胜率90.3%、单笔+16.39%、总收益329.5%
- **待改进**：回撤-36.4%偏大、2019年-6%亏损年

## 十、温区自适应方法论（2026-08-13 新增）

> 核心认知（来自量化文献+MoFin实证）：**没有任何策略能在所有市场环境通吃**——每个策略有它的"适用温区"（市场状态），策略组合应按当前温区自动激活/休眠。

### 10.1 温区三态判定

- **trend_up**（趋势市）：above_ma20 + adx≥20——趋势策略（追涨/龙头识别）适用
- **choppy**（震荡市）：adx<20——均值回复策略（超跌反弹）适用
- **trend_down**（下跌市）：below_ma20 + adx≥20——深超跌/恐慌策略适用

**滞回平滑（K=5）**：连续5天同温区才确认切换（数据选参：112周期/20.7天/无1天噪音），避免单日噪音误判。

### 10.2 温度（rsi 连续维度）

- **温度分档**：panic(<35) / fear(35-45) / neutral(45-60) / greed(60-70) / euphoria(>70)
- **仓位乘数**：恐慌重仓（mr 1.5倍）、亢奋减仓（0.3倍）
- **温区与温度互补**：温区滞后（K=5确认）、温度实时（rsi连续量）

### 10.3 策略-温区对应（数据验证）

| 策略 | 适用温区 | 胜率 | 依据 |
|------|---------|------|------|
| v_weak | choppy | 55% | 震荡市超跌确认 |
| v_oversold | trend_down | 60% | 下跌市深超跌 |
| v_mr_sel | trend_down | **93%** | 精选小盘超跌 |
| v_next4/v8.1 | trend_up | 63%/57% | 趋势市追涨 |
| s2_panic | trend_down×恐慌 | 86% | 极端恐慌买超跌 |
| v_lurk_v3 | choppy/trend_down | 77%/71% | 潜伏型 |

**原则**：策略全温区发信号（内部不留温区门控），适用温区由**实测胜率动态决定**（strategy_regime_perf 表常态化更新），不是固定映射。

### 10.4 组合构建（温区自适应）

- **单一策略是茧，多策略是翅膀**：策略组合按当前温区自动激活/休眠
- **分散化本质是低相关性**：跨策略类型（趋势/均值回复/事件驱动）组合
- **动态配置克制**：温区切换才调权重，"少动就是多赚"
- **失效预警（三振出局）**：滚动胜率 <40% 黄牌减半、<35% 橙牌1/4、<30% 红牌淘汰（权重0观察）

### 10.5 信号溯源

- 每次推送记录：策略/版本/温区/原因（signal_ledger 表）
- **多策略共振**：同一股票24h内被多个激活策略推 → 标记"🔥多策略共振"（加关注）
- 用途：日后评估"哪个策略在什么温区推了什么股票，效果如何"

### 10.6 落地文件

| 文件 | 功能 |
|------|------|
| market_regime.py | 三态判定（已有，回填10年） |
| regime_tracker.py | 滞回平滑（K=5）+ regime_cycles 周期记录 |
| temp_band.py | 温度分档 + 仓位乘数 |
| regime_perf.py | 策略-温区表现常态化记录 |
| strategy_router.py | 动态策略路由（strategy_weights.json） |
| strategy_executor.py | 温区策略调度器（按激活策略调度 scanner） |
| signal_ledger.py | 信号溯源（推送记录+共振标记） |

> 详见 SYSTEM_ARCHITECTURE.md 五.5 温区自适应系统（系统架构视角）。