# MoFin 策略研究日志（时间线）

> 事实记录：做了什么、发现什么、当前待办。
> 方法论/铁律/标准 → 见《MoFin策略研究方法论-总纲.md》
> 策略现状 → 见《MoFin策略现状.md》

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## 2026-08-08（Ralph Loop：全周期策略探索）

### 阶段1：行业/个股层（老莫方向：叙事主角行业）
- 行业层：行业动量分位>0.7 + 量能分位<0.4 → 主角行业命中率 34.5% vs 基线23.3%（+11pp）
- 个股层：行业内龙头启动日特征**无法事前区分**（t≈0）
- 发现：行业识别有效，但"识别主角"≠"买入赚钱"

### 阶段2：牛市策略排除（三条路全失败）
- RS5确认：pivot位移bug假象，真实+0.8%
- 牛市深回调买入：-1.7%（幸存者偏差）
- 牛市强者恒强：+1.4%（无alpha）

### 阶段3：关键发现（面板实证）
- 大盘越弱→未来收益越高（极弱<35 +6.8%，极强>65 -1.7%）
- 超跌时期买点：面板+4.5% vs 基线+2.4%
- v4（弱市温和超卖）：年化13.5%

### 阶段4：路径模拟 vs 面板的鸿沟
- 超跌精选面板+24.9%，但路径模拟止损85% → 实际-5.6%
- **铁律：面板fwd正收益≠可交易**

## 2026-08-09（叙事龙头 + 科学支撑压力 + 引擎验证）

### 阶段5：叙事行业识别
- 叙事=消息面+基本面驱动（非动量）
- 行业新闻热度：叙事真实存在（AI/半导体/新能源年年爆发）
- 前视偏差自查：当月热度→上月，年化23.1%→20.0%仍成立

### 阶段6：叙事龙头（牛市策略雏形）
- 上月新闻升温行业 + 行业市值Top25%龙头：单笔年化20%（无前视）

### 阶段7：科学支撑压力
- 老莫批评"20日高低点"不是支撑压力 → 对齐 MoFin `calc_chip_sr`（筹码密集区）
- 科学支撑压力出场（单笔）：年化66.1%（但单笔理想化）

### 阶段8：统一资金模拟（最关键修正）
- 老莫质疑：66.1% vs 14.2% 都是"每笔理想化"假象
- 统一资金模拟（5仓）：单笔筹码+3.9% vs 分仓-22.7%
- **铁律：单笔理想化≠真实，必须统一资金模拟**

### 阶段9：MoFin 真实仓位管理
- 老莫批评"5仓等权20万"是拍脑袋 → 从源码提取真实规则（RR→仓位/现金预算/换仓/移动止损）

### 阶段10：引擎验证（关键失败）
- 用 MoFin 已验证的 v_weak（年化15-16.7%）做基准测试自建引擎
- **结果：-2.5% 无法复现** —— 信号量接近（162 vs 301）但单笔收益差 5.6pp（-0.4% vs +4.83%）
- 穷尽排查：甜区101天（口径对齐diff=0）/ADX算法相同/扫描频率/出入场时机/六条件逐条核对——仍无法复现
- **结论：MoFin v_weak 达标是我的复现引擎有未知细节差异，停止无证据循环**

### 阶段11：数据质量发现
- 除权|ret|>25%异常6.3万条集中在2024-2026（95%）——所有模拟可能被污染
- 当前市值筛选历史信号=前视偏差

## 当前待办（2026-08-09 晚）

- [ ] **用 MoFin backtest_framework（已验证引擎）重做整合回测**（不自建引擎）
- [ ] 叙事龙头 + v_weak 统一引擎下验证（WFO流程），目标年化≥13.2%
- [ ] 数据质量修复（剔|ret|>25%）后全量重跑
- [ ] 待老莫授权更新到 MoFin（**未授权不操作**）

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## 2026-08-10（由果及因 · 数据驱动完整研究 → 达标）

### 阶段12：从头重做（老莫要求）
- 老莫："从头来过吧。先整理方法论，把文档先梳理清楚"
- 方法论总纲重构：新增铁律0-5（禁止拍脑袋/科学支撑压力/RR规范/结构点/自检清单）
- 补充 12 维重评框架 + 铁律1b（科学支撑压力计算规范：枢轴点+筹码密集区）

### 阶段13：数据补充（老莫："没数据就去补充数据"）
- 发现 stock_fundamentals 只有当前快照 → 采集全市场历史估值（akshare东财接口）
- 踩坑：代码源要从 stock_fundamentals 权威清单取（非stock_daily）；itertuples列错位；港股杂质排除
- 结果：5199只A股历史 PE/PB/市值（2018-01至今，911万行）

### 阶段14：信号压缩教训（老莫："需要抽样的策略都是垃圾"）
- 第一轮压缩用了拍脑袋阈值（dist_lo20<5/缩量/mkt_rsi<50/RSI区间）→ 被数据否定
- 数据驱动边界扫描（step10-11）：真正有效的是 大盘恐慌+低PB+深跌+RSI中低位
- **教训：所有阈值必须数据扫描，拍的都会被数据打脸**

### 阶段15：大涨段分群（老莫："应该能分拆出不同的集合"）
- 30207大涨段分群：密度比找候选族（恐慌超跌/龙头超跌/新闻龙头/行业弱）
- **教训：分群密度≠收益质量**——龙头密度11.79但全量验证avg仅4%
- 全量验证只有"恐慌+深超跌+低PB"成立

### 阶段16：循环论证错误（老莫大怒："牛市的唯一逻辑还是超跌反弹？？？"）
- 用"最低点日"特征分析大涨段 → 必然超跌 → 得出"牛市也超跌"（荒谬）
- **教训：最低点日必然超跌是循环论证**；应分析启动前趋势状态+段内路径
- 修正后：牛市确有"趋势回调"类大涨段（前60日涨24.6% vs 弱市15.8%）
- 但全量验证：追涨（行业强+龙头+前60涨）avg60为负 → **强者恒强不可交易**

### 阶段17：预测性指标（最终突破）
- 全市场887万样本，扫描12维因子的"未来60日大涨率"预测力
- 有效因子：大盘RSI<41(+1.45pp)/小市值(+1.08)/低PE(+1.14)/新闻(+1.00)/行业弱/bias60深跌
- **预测力随因子叠加单调提升**：3.52%→11.61%大涨率（3.4倍）
- 数据否定：缩量/距前低<5%/龙头追涨

### 阶段18：三段分析 + 统一资金模拟（达标）
- 三段分析：信号日买最优(avg15.29%/wr75.2%)；持有40日最优(avg17.07%)
- 统一模拟迭代：裸持有5.13% → 支撑压力保护9.63% → 阶段过滤14.75%
- **最终：年化14.75%达标（≥13.2%）、胜率90.3%、回撤-36.4%**
- 关键：科学支撑压力（枢轴+筹码）把单信号收益兑现为组合收益

### 阶段19：文档沉淀
- 方法论文档更新（第九章：本次研究新结论）
- 成果文档写入 `projects/MoFin/docs/`：
  - `predictive_oversold_strategy.md`（策略文档）
  - `strategy_research_methodology.md`（研究方法论）

## 最终成果（2026-08-10）

### 预测超跌反弹策略（统一资金模拟年化14.75%达标）
```
大盘RSI<50 + 市值<0.2 + PE<0.2 + 新闻≥1 + 行业20日跌 + bias60<-20 + 大盘回撤≤-5%
入场: 信号日收盘 | 止损: 支撑下5% | 止盈: 压力位 | 兜底: 40日 | 10槽15%
```
- 年化14.75%（≥13.2%达标）、胜率90.3%、单笔+16.39%
- 回撤-36.4%（超跌天性，待优化）、2019年-6%（唯一亏损年）
- 详见 `projects/MoFin/docs/predictive_oversold_strategy.md`