# 策略研究方法论（由果及因 · 预测性指标）

> 创建：2026-08-10 ｜ 来源：老莫指导 + 实测验证
> 本文件是策略研究的**流程与铁律**，所有新策略必须遵守。

## 1. 核心方法论：由果及因（逆推法）

**先找到大涨段（果）→ 分析大涨段【之前】可预测的特征（因）→ 归纳预测因子 → 验证**

### 1.1 "果"的定义（老莫原意）
- **"一段时期之内最低点到最高点 >= n%"**——注意是**振幅**（低点→高点），不是累计收益
- 涵盖两种形态：10天快涨到振幅 / 60天一路涨到振幅（强者恒强）
- **必须记录低点位置**（窗口内相对位置），用于形态分类

### 1.2 "因"的分析（关键，避免循环论证）
- ❌ **错误**：提取"最低点日"的特征（bias60/RSI/前20日收益）——**最低点日必然超跌**，无论什么形态，这是循环论证
- ✅ **正确**：分析**大涨段之前的状态**（前20/60日趋势、MA位置）+ **大涨段内部路径**（低点位置=V型/持续涨）
- ✅ **预测性**：找"信号出现后未来大涨概率高"的**事前可计算指标**，不是事后分类

### 1.3 预测性指标方法
对全市场所有股票-日：
```
预测目标 = 未来60日累计收益 >= 50%（大涨段）
对每个12维因子：扫描各取值区间的"大涨率"（vs 全市场基线3.52%）
找事前有预测力的因子组合 → 组合后大涨率应单调提升
```
- 基线 3.52% → 六因子组合 11.6%（3.4倍）✅

## 2. 12维预测框架（因子库）

| 层级 | 技术面 | 基本面 | 消息面 | 资金面 |
|------|--------|--------|--------|--------|
| 大盘 | mkt_rsi/mkt_adx/mkt_ret20/mkt_dd60 | - | - | - |
| 行业 | sec_ret20/sec_above | - | - | - |
| 个股 | bias60/bias20/rsi/dist_lo20/ret/vol_ratio | mcap_q/pe_q/pb_q | news3 | flow5/flow1 |

**实证有效的预测因子**（step27）：大盘RSI（弱市+1.45pp）、小市值（+1.08）、低PE（+1.14）、新闻（+1.00）、行业动量、bias60深度、大盘回撤阶段

**数据否定的因子**：缩量（vol_ratio<1 负向）、距前低<5%（负向）、龙头/大市值（追涨负向）

## 3. 铁律（每一步必须自检）

### 铁律0：禁止拍脑袋数值
- 任何阈值/窗口/参数必须有**数据扫描来源**，写不出来源 = 作废
- ❌ 反例：`过去60日高点×0.9`、`固定+15%`、`RSI<45 拍的`、`dist_lo20<5 拍的`

### 铁律1：支撑压力科学计算
- 枢轴点（PP/S1/S2/R1/R2）+ 筹码密集区（640日K线，2%聚合）
- 强弱 = 多方法共振
- 详见下方"支撑压力规范"

### 铁律2：RR 基于科学支撑压力
- RR = (上方强压力 - 入场) / (入场 - 下方强支撑)
- 无科学支撑压力的信号不交易

### 铁律3：入场/出场用结构点
- 入场：结构确认点；出场：触及压力结构点止盈、跌破支撑结构点止损
- 止损止盈**预留余量**（防主力洗盘击穿支撑 / 防到不了压力位就跌）——余量大小必须数据验证

### 铁律4：无前视 + 全量验证 + 统一资金模拟
- 信号因子只用当日及以前数据
- **全量验证不抽样**（需要抽样的策略都是垃圾 = 信号不够稀缺 = 条件不够）
- 单信号 avg ≠ 可交易：必须**统一资金模拟**（资金约束+信号排队+逐日净值+路径模拟）

### 铁律5：违反即停
- 发现拍脑袋/循环论证/前视 → 立即停下承认重做

## 4. 支撑压力计算规范（铁律1b）

### 枢轴点系统（四点位）
```
PP = (H + L + C) / 3
S1 = 2×PP - H    （弱支撑）
R1 = 2×PP - L    （弱压力）
R2 = PP + 有效区间  （强压力）
S2 = PP - 有效区间  （强支撑）
有效区间 = max(当日波幅, 多日波幅, 价格×5%)，高位/低位扩大到8%
```
（MoFin `calc_support_resistance` 实现，经典技术分析方法）

### 筹码密集区
```
640日K线(qfq) → 每日成交量按OHLC区间均匀分配 → 每日衰减0.97
2%区间聚合 → 价下最大量=支撑，价上最大量=阻力
```
（MoFin `calc_chip_sr` 实现）

### 止损止盈余量（数据验证结论）
- 止损：支撑位**下方5%** 缓冲（防洗盘击穿，wr +10pp）
- 止盈：压力位**0%余量**（触及即走，不提前止盈）
- （step6b 精确验证，6397信号）

## 5. 三段分析流程（老莫核心要求）

对每个大涨段/信号，分析**三段**（不强求抓完整周期，抓住拉升的一段即成功）：
1. **起点前**：能否用特征**提前识别"要启动了"**（预测指标）
2. **起点→终点**：能否在**段内某刻确认买入**，吃到涨幅的一部分（入场时机）
3. **终点前后**：能否识别**见顶信号提前离场**（离场时机）

**实测结论**（预测信号）：
- 信号日直接买最优（avg15.29%/wr75.2%）——信号本身足够强，无需等确认
- 持有40日最优（avg17.07%）——固定tp/sl反而降低收益（卖飞/被洗）

## 6. 验证标准

| 标准 | 值 |
|------|-----|
| 验收线 | 年化 ≥ 大盘 + 10pp（上证3.2% → ≥13.2%）|
| 稳健性 | 正贡献年≥7年 + 覆盖≥80月（去极端年）|
| 稀缺性 | 信号月均 ≤ 槽位（不需抽样）|
| 可交易性 | 统一资金模拟验证（非单信号）|