# 淘汰逻辑验证报告（由果推因）

> 日期：2026-08-17
> 背景：老莫要求验证现行自选淘汰逻辑的有效性，不拍脑袋，用数据说话。
> 结论：现行"死水3连"淘汰逻辑严重误杀（60%），已修正为仅保留"卖出信号"+"RR<1.0保底"。

## 验证方法

- 样本：watchlist_log 全部 1698 条退出记录，其中死水3连 1126 条（2026-07-24 ~ 08-17）
- 方法：对被淘汰标的查 stock_daily 淘汰日后 20 日收盘价，计算涨跌幅
- 判定：涨>3% = 误杀（不该淘汰）；跌>3% = 正确淘汰；±3% = 横盘

## 数据结果

### 死水3连淘汰 → 淘汰后 20 日走势（1126 只）

| 信号类型 | n | 20日均涨跌 | 涨>3% | 横盘 | 跌>3% |
|---------|---|-----------|-------|------|-------|
| 观望 | 311 | +1.80% | 29% | 57% | 14% |
| 信号不充分 | 547 | **+9.78%** | **71%** | 24% | 5% |
| 弱势持有 | 268 | **+9.67%** | **75%** | 21% | 4% |
| **合计** | **1126** | **+7.6%** | **60%** | 32% | **7%** |

### 其他淘汰条件

| 淘汰条件 | n | 20日均涨跌 | 涨>3% | 跌>3% | 判定 |
|---------|---|-----------|-------|-------|------|
| 信号=卖出 | 1 | -2.2% | 0% | 0% | ✅ 正确 |
| RR<2.0 | 323 | +4.74% | 44% | 7% | ❌ 误杀 |
| 远离买区 | 1 | +12.78% | 100% | 0% | ❌ 误杀（样本少） |

### 个别案例（2026-07-24 淘汰，30日后）

| 标的 | 淘汰价 | 30日后 | 涨幅 |
|------|--------|--------|------|
| 002759 | 14.02 | 19.13 | **+35%** |
| 603308 | 44.70 | 51.35 | +15% |
| 603505 | 16.03 | 16.47 | +3% |

## 根因分析

1. **"信号不充分/弱势持有"恰恰是股价在底部未启动的阶段**——策略信号本就在等确认。连续 3 次这种信号就删掉 = **删在启动前夜**。
2. RR<2.0 淘汰误杀（44%涨）——RR 是风控指标非质量指标（Pearson r≈0.05，见 RR分析结论.md）。
3. **唯一的正确淘汰条件是"信号=卖出"**（淘汰后 -2.2%，该卖的确实跌了）。

## 修正决策（2026-08-17 老莫确认方案A）

**watchlist_auto_exit.py 修正为：**
- ✅ 保留：**信号=卖出** → 自动退出（数据验证唯一正确）
- ✅ 保留：**RR<1.0** → 自动退出（保底，防负期望交易）
- ❌ 删除：死水3连（60%误杀）
- ❌ 删除：远离买区（样本少且误杀）
- ❌ 删除：零仓位+弱信号（弱势持有不该删）

## 涉及文件

- `deploy/profile-scripts/watchlist_auto_exit.py`
- 相关：`docs/RR分析结论.md`（RR 阈值 2.0→1.0 的数据依据）