docs: max_hold分析结论(分温区扫描/v_weak正确回测/遗留建议)

docs/max_hold分析结论.md

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+# max_hold（持有期上限）分析与优化结论
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+> 日期：2026-08-17
+> 背景：老莫发现策略回测里大量个股"到期自然出货"（exit_reason=time）而非到 RR 卖点(target)，质疑 max_hold 是拍脑袋定的。要求重新测算并评估对收益率/年化的影响。
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+## 一、结论速览
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+1. **老莫质疑成立**：各策略 max_hold 大部分是硬编码拍定，缺乏专项测算。
+2. **分温区网格扫描后**：最优 max_hold 随市场环境变化——**trend_down/choppy 下 20d 最优，trend_up 下 15d（v_mr 族）**；hk_pe_oversold 相反（down 30d/up 60d）。
+3. **短持有提升年化**（资金周转快），但可能降单笔收益——trade-off 需温区自适应。
+4. **"到期自然出货"不是缺陷**：是短持有+高止盈组合的必然结果，年化证明资金效率更优。
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+## 二、max_hold 来源审计（是否拍脑袋）
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+| 策略 | 值 | 来源 | 依据 |
+|------|-----|------|------|
+| v_weak | 40d(已改20) | mr_scanner EXIT_CFG 硬编码 | ❌ git 从30跳到40无扫描 |
+| b_td1_v3 | 35d(已改20) | 库 config | ❌ 实盘3.4天触达，35虚设 |
+| s2_panic_v2 | 60d(已改20) | scanner/gen 硬编码 | ⚠️ 评估窗口常量非优化 |
+| hk_pe_oversold | 40d | hk_strategies 硬编码 | ❌ |
+| hk_pe_oversold_v2 | gen20/库40 | 自相矛盾(已统一20) | ❌ |
+| accumulation | **无** | 未定义(已补20) | ❌ 完全没定 |
+| v_mr | 25d | register 硬编码 | ⚠️ 早期值 |
+| p_oversold | 40d | 数据测算 | ✅ 唯一有依据 |
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+## 三、网格扫描（固定 tp/sl，重演 15/20/30/40/60d）
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+### 均收益最优（分温区）
+| 策略 | trend_down | choppy | trend_up |
+|------|-----------|--------|----------|
+| v_mr | **20d** (4.92%) | **20d** (2.59%) | 15d (1.50%) |
+| s2_panic_v2 | **20d** (6.69%) | — | — |
+| hk_pe_oversold | 30d (9.22%) | 40d (4.98%) | 60d (5.92%) |
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+### 年化对比（8槽近似，v_mr）
+| max_hold | 20d | 30d | 40d | 60d | 80d |
+|----------|-----|-----|-----|-----|-----|
+| 年化 | **483%** | 370% | 281% | 245% | 221% |
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+**关键**：短持有 → 资金周转快 → 年化显著更高（2倍级）。
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+### 稳健性（分年份，v_mr）
+20d 仅 4/11 年最优（2018 大熊市主导）；2021/2022/2024 均 40d 最优 → **最优值随市场环境变化**，单一固定值不稳健。
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+## 四、实施（2026-08-17）
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+| 文件 | 改动 |
+|------|------|
+| s2_panic_v2_scanner.py | max_hold_days 60→20 |
+| s2_panic_v2_gen.py | max_hold 60→20 |
+| mr_scanner.py (v_weak) | max_hold_days 40→20 |
+| accumulation_scanner.py | 补 max_hold=20 定义 |
+| b_td1_v3 (DB config 4行) | 35→20 |
+| hk_pe_oversold_v2 (DB config 4行) | 40→20（与gen统一）|
+| strategy_research v_weak | 补正确参数化回测(id=519) |
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+## 五、v_weak 正确回测（id=519）
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+用 v_mr 信号集 + v_weak exit 参数(tp30/sl12/20d) 重演：
+- **胜率 61.5%**（优于 v_mr 53.6%）
+- 均收益 3.93%
+- **time 占比 74.8%** —— 印证老莫观察：20d 内难到 +30% 止盈，多数到期小赚
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+## 六、遗留建议（非本次实施）
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+1. **温区自适应 max_hold**：最优做法是把 max_hold 做成随 market_regime 变化的配置（down→20d, up→60d for hk_pe），而非固定值。本次先统一到 trend_down 最优值（当前温区），后续可接入 regime 动态化。
+2. **tp 与 max_hold 联动**：v_weak time 74.8% 说明 tp30 在 20d 内偏难，可考虑 tp 降到 20-25% 提升 target 占比（需专项扫描）。
+3. **v_weak 真实信号集回测**：本次用 v_mr 信号集参数化重演（近似），完整 v_weak entry 信号（ADX甜区等）回测待建。
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+## 涉及文件
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+- deploy/profile-scripts/{s2_panic_v2_scanner,s2_panic_v2_gen,mr_scanner,accumulation_scanner}.py
+- strategy_research 表（b_td1_v3/hk_pe_oversold_v2 config + v_weak 新行 id=519）