xxm
52abaf80a5
科学仓位研究: 强度分单调性验证(十等分D1+1.24%→D10+18.17%) 6方案×3-8槽全扫描: 等权6槽最优(年化9.6%/回撤27.6%/收益回撤4.7) 反直觉: 分级加权和score排序都损害收益(等权115% vs 高分优先17%) v_weak sizing_slots: 5→6, 组合ret130.6%/dd27.6%
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# v_mr 策略文档：小盘深超跌均值回复
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> 创建：2026-08-02 ｜ 引擎版本：v2（合并自 mr_engine_v2.py） ｜ 状态：✅ 已通过 10y 全市场验证
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## 1. 策略一句话
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**买入"跌过头的小盘股"，等它反弹回均值**。与 v_next4（追趋势）互补，专攻震荡市/熊市里被错杀的超跌股。
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## 2. 背景与动机（为什么建这个策略）
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- 翻倍股分析发现：**77% 的翻倍股诞生于震荡/中性市**，只有 23% 诞生于趋势市。
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- 趋势引擎（v7.1 评分体系）天然只在趋势市出手，**震荡市是它的盲区**。
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- 尝试把趋势引擎改成均值回复（test_vmr/scan_vmr 系列）**全部失败**——评分体系是趋势导向的（追动量、追突破），改 filters 是硬套，方向就错了。
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- 结论：均值回复必须**独立建一套入场逻辑**，不走 score/momentum 评分体系。
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## 3. 入场逻辑（v2 最终版）
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| 因子 | 参数 | 含义 | 来源 |
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| `bias60` | ≤ -10%（单边，无下限） | 价格比 MA60 低超过 10% = 深超跌 | 翻倍股起点 bias60≤-15.75%，取 -10 捕获"超跌未崩"区间 |
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| `rsi_max` | ≤ 42 | RSI 超卖 | 翻倍股起点 RSI≤44.8 |
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| `prev_ret60` | ≤ -15%（单边，无下限） | 60 日跌幅超 15% | 翻倍股起点 prev_ret60≤-10% |
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| `mom20_max` | ≤ 5% | 20 日动量低（不追已反弹的） | 均值回复前提：还在低位 |
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| `amount_max` | ≤ 15（百万元） | 20 日均成交额 ≤ 1500 万元 = 小盘 | 翻倍股成交额极小；大票超跌≠错杀 |
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| `rsi_delta_min` | ≥ 2 | RSI 5 日回升 ≥ 2 = 止跌确认 | 离线重放发现：不加止跌确认 avg 2.41% → 加后 3.01% |
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| `mkt_mode` | `any` | 不限大盘 | **10y 验证：sideways 过滤有害**（见 §7） |
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**次日开盘价入场**（信号日收盘确认，次日 open 成交）。
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## 4. 出场逻辑（v2 最终版）
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| 出场 | 参数 | 说明 |
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| `target`（止盈） | +18% | 让利润跑向目标，不截断 |
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| `stop`（止损） | -8% | 固定止损 |
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| `time`（时间） | 25 个交易日 | 超时按收盘价平仓 |
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**关键修复（v1 → v2）**：v1 有 "反弹到 MA20 止盈" 出场（`ma20_revert`）。实测这是**毒药**：
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- 超跌票 MA20 就在头顶 2-3%，反弹到 MA20 只赚 2-3% 就卖
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- 而止损是 -8%，盈亏比严重倒挂
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- v2 删除 MA20 出场后，avg 由负转正（200 笔测试中 136 笔走 ma20_revert 的 avg +3.29% 看着还行，但大量本该到 +18% 的票被 2-3% 截断了）
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## 5. 参数是怎么定出来的（完整推导链）
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1. **翻倍股共性因子**（分析 10 年翻倍股）：起点集中在 小盘 + MA60 下方深跌 + 近期跌 + RSI 偏低 + 低动量。
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2. **v1 松版基线**（strategy_lab.py 首版）：923,603 笔 / wr 61.4% / avg **-0.1%** —— 入场太松 + MA20 出场倒挂，白忙活。
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3. **离线重放定参**（replay_mr 系列，用 92 万入场点重放不同出场规则，秒级测参）：
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- 第 1 轮：确认 MA20 出场全负，去掉后 avg 转正；入场收紧显效。
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- 第 2 轮：最紧入场（bias≤-10/amount≤15/prev≤-15/rsi≤42）→ 13,637 笔 avg 2.41%。
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- 第 3 轮：`rsi_delta≥2`（止跌确认）→ avg 3.01% / wr 53.6%；`rsi_delta≥3` → 3.15%。
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- 第 4 轮：`tp18/sl8/25d` → 9,082 笔 / avg 3.16% / wr 54.8%。年度分布健康（2018 熊市 4098 笔 +4.19%）。
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4. **真实 10y 全市场验证**（mr_engine_v2.py）：见 §6，avg 3.34% vs 离线预测 3.16%，**对齐良好**。
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## 6. 验证结果（10y：2016-07-01 ~ 2026-07-24，A 股全市场）
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| 指标 | 数值 |
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| 交易笔数 | 21,690 |
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| 胜率 | 53.6% |
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| 平均收益/笔 | +3.34% |
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| 平均盈利 | +11.9% |
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| 平均亏损 | -6.56% |
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| 平均持仓 | 16.9 天 |
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| 组合 10y（等权 5 仓） | +332.1%（年化 15.6%，回撤 45.4%） |
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| 组合 10y（满仓模拟） | +208.8%（年化 11.8%，回撤 26.0%） |
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| 覆盖月份 | 107 个月，universality 76.0 |
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| 出场分布 | target 5,851（+18%）、stop 7,374（-8%）、time 8,465（+3.09%） |
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**年度分布（组合口径）**：2018 熊市大量出手（10,163 笔）；2019 +49%；2025 +25%；2026 当前 -12.6%（见 §7）。
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## 7. 踩过的坑（重要教训）
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1. **MA20 反弹止盈是毒药** —— 均值回复的票反弹空间只有 2-3% 到 MA20，必须让利润跑向 +18%。
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2. **bias_min/ret_min 硬截断会漏掉最深超跌** —— v1 用 `bias∈[-14,-2]` 双端限制，最超跌的票（bias<-14）反而被挡在外面。v2 改单边（只设上界不设下界）。
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3. **sideways 过滤（ADX<25 才出手）有害** —— 10y 全市场验证：过滤后收益 206.6% → **147.9%**。趋势市里买超跌反弹力度更大，强制过滤掉的是赚钱交易。
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4. **MA20 方向过滤无一致规律** —— 2018 熊市大盘 MA20 下抄底反而赚钱（wr 63%），2026 年上下都亏。不能用于过滤。
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5. **2026 年亏损是市场环境问题，不是策略缺陷** —— 2026-05 起全面恶劣（wr 9-24%），v_mr 在这种环境天然吃亏，此时应切 v_next4（2026 +18.9%）。这正是组合互补的意义。
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6. **大盘上下文数据曾缺失** —— sh000001 在 stock_daily 只有 2021-07 起，2016-2020 数据在 sector_index_daily。已回填（2026-08-02），mkt_adx 覆盖从 23% → 90%。
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## 8. 与 v_next4 的分工（组合互补性验证结论）
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| 维度 | v_next4（趋势） | v_mr（均值回复） |
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| 出手时机 | **100% 大盘 MA20 上方**（强趋势市） | 83% 在大盘 MA20 下方/震荡市 |
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| 典型年份 | 2025 +29.8%、2022 +16.2% | 2019 +49%、2021 +23.7% |
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| 2018 熊市 | 0 笔（完全不出手） | 10,163 笔（主战场） |
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| 2026 趋势市 | +18.9%（主力） | -12.6%（回避） |
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| 股票池 | 58 只（大市值趋势票） | 1,753 只（小盘超跌票） |
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| 信号重叠 | 21 个重叠日/10 年（竞争极少） | —— |
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**合并价值**：v_mr 单独 10y +206.6%，叠加 v_next4 覆盖牛市暴利段后 +302.1%（cagr 14.8%，dd 26.2%）。两策略按市场周期轮动，互不抢信号。
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## 9. 代码位置
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- **引擎（合并后）**：`strategy_lab.py` → `run_mr_backtest()`（v2 版本，含 skip_stats 统计）
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- **注册**：`strategy_lab.py` → `register_mr_strategy()`（B 类策略，不进 v7.1 评分体系）
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- **独立副本（历史）**：`mr_engine_v2.py`（v2 修复版，已合并，保留作参考）
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- **数据**：`data/mofin.db` → `strategy_research` 表（version='v_mr'，最新一条 = v2 10y 21690 笔）
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- **离线重放脚本**：`/tmp/replay_mr*.py`（历史调参用）
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## 10. 运行方式
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```python
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import strategy_lab as lab
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lab.register_mr_strategy('v_mr', 'v_mr: 小盘深超跌均值回复', summary, hypothesis,
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{'bias_max': -10, 'rsi_max': 42, 'ret_max': -15, 'mom20_max': 5,
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'amount_max': 15, 'rsi_delta_min': 2, 'mkt_mode': 'any'},
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{'tp_pct': 0.18, 'sl_pct': 0.08, 'max_hold_days': 25}, slots=5)
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r = lab.run_mr_backtest('v_mr', '2016-07-01', '2026-07-24', 913000, save=True, universe='a', period_tag='10y')
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```
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> ⚠️ 注册须在跑测前调用（v_mr 不进 STRATEGIES 持久化注册表）。universe='a' = A 股；'all' 含港股（港股 HSI 上下文另算）。
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## 11. 六步方法论精选调优（2026-08-02 深夜，v_mr 精选版）
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> 背景：实盘扫描器原用"bias60 最超跌取前10"排序——**违反六步方法论、无验证、实测证伪**（corr(bias60,profit)=0.028≈0，最深档 bias<-23.7% 反而最差 avg+1.41%/wr42.8%）。按六步方法论从 21690 笔回测中重新推导。
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### 第1步：挑显著收益票
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- v_mr 基线 21690 笔，收益分层 p50=+1.5% / p75=+18.0% / max=+18.0% / min=-8.0%
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- 显著盈利组 = profit ≥ +18%（即 target 止盈档，5851 笔）
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### 第2步：共同因子（显著盈利组 vs 亏损组）
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| 因子 | 显著盈利均值 | 亏损均值 | 结论 |
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|------|------------|---------|------|
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| mom20 | -14.17 | -12.14 | 盈利组20日动量更负（加速下跌尾声）|
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| rsi_delta | 8.86 | 7.21 | 盈利组RSI回升更强（止跌确认）|
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| dist_ma20 | -5.59 | -4.56 | 盈利组离MA20更远（反弹空间大）|
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| atr_pct | 4.16 | 3.62 | 盈利组波动更大（弹性足）|
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| mkt_adx | 32.88 | 34.68 | 亏损组在大盘强趋势时抄底危险 |
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| bias60/rsi/prev_ret60 | ≈无差异 | | 深超跌≠更好 |
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### 第3步：正面因子组合全市场重筛
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| 组合 | 笔数 | avg | 胜率 | 盈亏比 | 覆盖 |
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|------|------|-----|------|--------|------|
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| 基线 v_mr | 21690 | +3.34% | 53.6% | 1.81 | 107月 |
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| mom20+rsi_delta 双因子 | 2005 | +8.11% | 71.4% | 2.10 | 68月 |
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| 三因子(+dist_ma20) | 620 | +9.04% | 75.6% | 2.25 | 40月 |
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| 四因子(+atr_pct) | 242 | +10.56% | 79.8% | 2.34 | 26月 |
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### 第4步：负面因子（四因子组内亏损 vs 盈利）
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| 负面因子 | 亏损组 | 盈利组 | 含义 |
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|---------|--------|--------|------|
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| mkt_adx | 40.15 | 29.43 | 大盘ADX≥35 强跌市抄底危险 |
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| obv_delta | -977k | +25k | 资金流出(OBV<0)必死 |
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| bias60 | -19.75 | -17.67 | bias<-22 过深易续跌 |
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| prev_ret60 | -29.57 | -26.26 | 60日跌超32%易续跌 |
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| amount_ma20 | 8.90 | 10.43 | 太缩量流动性差 |
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### 第5步：正负因子合并
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| 版本 | 笔数 | avg | 胜率 | 盈亏比 | 亏损 | 覆盖 |
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|------|------|-----|------|--------|------|------|
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| 四正面因子 | 242 | +10.56% | 79.8% | 2.34 | 49 | 26月 |
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| 全负面合并 | **144** | **+12.73%** | **88.9%** | **2.67** | **16** | 13月 |
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### 第6步：稳健性验证（非过拟合）
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| 检查 | 笔数 | avg | 胜率 |
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|------|------|-----|------|
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| 全样本 | 144 | +12.73% | 88.9% |
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| 去掉2018全年 | 37 | +10.76% | 83.8% |
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| 去掉2018-10极端月 | 60 | +9.27% | 78.3% |
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- 年度分布：2018年107笔(74%，2018-10单月84笔)、2022年24笔(+13.86%/100%独立验证)、其余37笔
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- 2022 年独立复现高收益 → 不是单一事件过拟合
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- 组合模拟(3槽,扣费)：10年 +94.0% / 年化 8.4% / 回撤 8.1% / 执行 27 笔
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### 精选版策略画像
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- **10年 144 笔 = 年均 14 笔 = 每月约 1 笔，完全适合手工操作**
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- 单笔毛利 +12.73%、胜率 88.9%、盈亏比 2.67
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- 出场沿用 tp18%/sl8%/25天（后续调优中）
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### 待落地
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- [ ] 实盘扫描器排序规则：bias60最超跌取10 → 精选因子组合筛选
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- [ ] ST 股不排除（仓位控制即可，老莫 2026-08-02 指示）
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- [ ] 出场参数调优（tp/sl/max_hold 对精选组重新扫描）
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### 第6步续：出场参数调优（2026-08-02，网格扫描 tp x sl x hold）
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对精选组 144 笔用原始K线重放，扫 tp∈{12,15,18,20,25} × sl∈{6,8,10} × hold∈{20,25,30}：
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**Top 组合**：
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| tp | sl | hold | avg | wr | pf |
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|----|----|----|-----|-----|-----|
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| **0.25** | **0.10** | **30** | **+15.51%** | **90.3%** | 2.35 |
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| 0.25 | 0.08 | 30 | +15.45% | 88.9% | 2.74 |
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| 0.20 | 0.10 | 30 | +14.96% | 91.7% | 2.05 |
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| 0.25 | 0.06 | 30 | +14.71% | 84.0% | 3.41(盈亏比最优) |
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**结论**：tp 18→25（利润跑更远）+ hold 25→30（给反弹时间）= 主要提升来源；sl 8-10% 稳健。
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**选定参数：tp=25% / sl=10% / max_hold=30天**
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**最终版稳健性验证**：
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| 检查 | 笔数 | avg | wr |
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| 全样本 | 144 | +15.51% | 90.3% |
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| 去2018全年 | 37 | +12.18% | 81.1% |
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| 2022独立验证 | 24 | +15.01% | 95.8% |
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| 2024 | 6 | +19.17% | 83.3% |
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**组合模拟（扣费0.2%往返）**：
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| 槽位 | 10年总收益 | 年化 | 回撤 | 执行 |
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|------|-----------|------|------|------|
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| 3槽 | +135.7% | 11.0% | 10.0% | 27笔 |
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| 5槽 | +93.3% | 8.4% | 6.0% | 35笔 |
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| 全参与MC | +43.5% | 4.4% | 0.8% | 98笔 |
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### 最终版策略画像（v_mr 精选）
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- **入场**：6基线条件 + 正面4因子（mom20∈[-20,-14]、rsi_delta≥10、dist_ma20∈[-10,-7]、atr_pct≥4.5）+ 剔除4负面（mkt_adx≥35、OBV<0、bias60<-22、prev_ret60<-32）
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- **出场**：tp=25% / sl=10% / max_hold=30天
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- **10年144笔 = 年均14笔 = 每月约1笔，适合手工**
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- 单笔毛利 +15.51%、胜率 90.3%、盈亏比 2.35-2.74
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- ST 股不排除（仓位控制，老莫指示）
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## 12. ⚠️ 结论修正：v_mr 系列不作为弱市实盘策略（2026-08-03 六步方法论全面重审）
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> 老莫按六步方法论要求重新推导"真正普适的弱市策略"（标准：去2018后 avg>0 + 覆盖≥80月 + 年度正贡献≥7年）。研究结论：**v_mr 家族（含精选版 v_mr_sel）全部不合格，弱市不存在可实盘的选股 alpha**。
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### 12.1 v_mr 基线为何不合格
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- 基线 avg +3.34% 靠 **2018 超级熊市 10163 笔（47%）** 撑起；**去 2018 后 avg +2.14%/wr 49.8%**——掷硬币
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- 2018 是 A 股十年一遇（上证 3500→2440），深超跌反弹只在此时有边缘，其余年份信号稀疏且收益平庸（2026 年 avg +0.06%）
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- 本质：v_mr 是"2018 型超级熊市探测器"，不是可持续策略
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### 12.2 v_mr_sel（精选版）为何不合格
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- 144 笔信号中 **2018-10 三天占 78 笔（54%）**，覆盖仅 14/120 月——完全是一次行情的产物
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- 任何因子筛选逃不开 2018：单因子 rsi_delta≥10 去 2018 后 avg +2.49%（回到基线），mom20 去 2018 后 +2.11%
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### 12.3 全市场弱市选股穷尽验证（无 alpha）
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| 逻辑 | 弱市日 20日 avg | 去2018 | 结论 |
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|------|----------------|--------|------|
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| 全市场随机(基线) | +0.36% | +0.36% | 掷硬币 |
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| 深超跌(v_mr) | +0.38% | ≈0 | 无边缘 |
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| 相对强势(RSI≥50) | ≈0 | ≈0 | 无边缘 |
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| 收缩突破(DNA) | -0.97% | -0.57% | 负边缘 |
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| 低PE防御(60日) | +1.18% | +1.86% | 普适达标但年化仅7%，组合3槽-20.7% |
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### 12.4 数据支撑的结论
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**弱市最好的策略是仓位管理，不是选股**：弱市（大盘MA20下）随机买入 = 趋势市随机买入（无差别），期望≈0。弱市应降仓/空仓，把资金留给 v_next4 趋势市主战场。
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- 实盘已实现：strategy_lifecycle 6.5 市场阶段降级（trend_down/choppy 买入降级为"关注"）
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- v_mr/v_mr_sel 仅作为"极端熊市（ADX极高+深超跌）"的期权式参考，不作为常规配置
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### 12.5 方法论教训
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- 六步方法论第6步"合格评估"必须包含**普适性硬标准**（去极端年后 avg>0 + 覆盖≥80月 + 正贡献≥7年），只看整体 avg/胜率会被极端年份欺骗
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- 回测 10 年含 2018 这种极端年，任何"深跌反弹"类策略都会被拉高指标造成假象——必须做去极端年稳健性检查
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## 13. 12维框架深挖：大盘ADX择时是弱市edge的关键前提（2026-08-03）
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> 按老莫 12 维分析理论（大盘/行业/个股 × 消息/基本/技术/资金）系统验证，发现第 2 步"个股技术无区分"的根因是遗漏了【大盘技术面】维度。
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### 13.1 核心发现：大盘 ADX 是弱市择股的分层器
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全市场 10 年弱市日（大盘MA20下）按大盘 ADX 分桶，60日收益：
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| 大盘ADX桶 | 样本 | avg60日 | wr | 赢家率(≥26.4%) |
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|-----------|------|---------|-----|----------------|
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| <20 | 118670 | +1.63% | 45.6% | 9.8% |
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| 20-25 | 30113 | -1.24% | 39.6% | 6.3% |
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| **25-30** | **54202** | **+4.89%** | **51.0%** | **14.7%** |
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| 30-40 | 74666 | -0.04% | 41.4% | 8.2% |
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| ≥40 | 85291 | -0.10% | 42.2% | 10.0% |
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**甜区 = 弱市 + 大盘ADX∈[25,30]**（趋势刚转弱/盘整初期）：avg +4.89%（年化≈30%）、wr 51%、赢家率 14.7%，远超其他区间。
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### 13.2 甜区内叠加个股超跌因子（12维：大盘技术 × 个股技术）
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| 组合 | avg60日 | 去2018 | 正年 |
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|------|---------|--------|------|
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| 甜区(基线) | +1.67% | +2.19% | 5/11 |
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| 甜区+bias60<-20 | +4.77% | +6.78% | 9/11 |
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| **甜区+bias60<-20+RSI<30** | **+5.04%** | **+5.67%** | **10/11** |
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### 13.3 结论与落地建议
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- **弱市"深超跌反弹"的 edge 真实存在，但前提是大盘 ADX∈[25,30]**——这是 v_mr 缺失的大盘前置条件（v_mr 用 mkt_mode='any'，任何弱市都扫，信号被 ADX≥30 的强跌市污染）
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- **落地建议**：现有 v_mr 扫描器加入大盘 ADX 门控（仅 ADX∈[25,30] 时扫描），提升单笔质量
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- **局限**（诚实）：单笔 edge +5.67% 真实但薄，信号密集且无排序因子，组合层面年化仅 3%（2018外）——**不足以上线为独立实盘策略**，价值在"认知 + 门控改进"
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## 14. ✅ v_weak_final：六步方法论完整产出的弱市策略（2026-08-03 定稿）
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> 按老莫六步方法论 + 12维框架（大盘/行业/个股 × 消息/基本/技术/资金）完整执行 1-6 步，产出可推荐弱市策略。
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### 策略定义
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| 层 | 条件 |
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|----|------|
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| 大盘 | 弱市（sh000001 < MA20）+ 大盘ADX ∈ [25,30]（甜区）|
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| 个股正面 | bias60 ∈ [-35, -20]（深超跌但不过深）+ RSI ≤ 25（极度超卖）|
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| 个股负面剔除 | 5日跌幅 > -3%（剔除阴跌，只留急跌/恐慌盘）|
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| 出场 | tp=30% / sl=12% / max_hold=40日 |
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### 验证结果（10y 全市场 A股）
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| 指标 | 数值 |
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|------|------|
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| 交易笔数 | 2,649 |
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| 单笔均收益 | **+10.66%** |
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| 胜率 | **68.4%** |
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| 正贡献年份 | **9/11**（2017/18/19/20/21/22/24/25/26正，2023略负）|
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| 去2018 | avg +5.60%（967笔/37月）|
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| 组合5槽(扣费) | +115% / 年化8.8% / 回撤32% |
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### 六步方法论推导链
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1. **赢家**：弱市日60日≥+26.4%(p90) = 35,490信号/100月覆盖（每年都有，非2018独有）
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2. **共同因子**：12维框架发现大盘ADX是分层器（ADX25-30 avg+4.89% vs 其他区间≈0）；个股技术单独无区分（漏维度）
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3. **全市场筛**：甜区+深超跌+RSI<30 → 7,254信号 avg+5.19%
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4. **负面因子**：筛选集内亏损vs盈利对比 → 过深bias60(<-35)/RSI偏高(>25)/5日浅跌(r5f>-3) 是亏损共性
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5. **正负合并**：三负全剔 → 2,651信号 avg+9.84%/wr66.1%
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6. **调参**：出场tp25→30/sl10→12/hold40 → avg+10.66%/wr68.4%
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### 与 v_mr 对比（全面胜出）
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| 指标 | v_mr | v_weak_final |
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|------|------|-------------|
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| avg | +3.34% | **+10.66%** |
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| wr | 53.6% | **68.4%** |
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| 去2018 | +2.14%(掷硬币) | **+5.60%(真实)** |
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| 组合年化 | 4.6% | **8.8%** |
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### 关键认知（可复用）
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- **弱市选股 edge 真实存在**，前提=大盘ADX∈[25,30]（趋势刚转弱的盘整期），这是 v_mr 缺失的大盘前置
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- **负面剔除 > 正面排序**：筛选集内"亏损票共性"（过深/RSI偏高/阴跌）比"挑最好"更有效
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- 信号适中（年均265笔，每月约22笔，部分可人工）
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## 15. 仓位研究：等权6槽自然序为最优（2026-08-03 全面测试）
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> 对 v_weak 做科学仓位研究（非拍脑袋）：强度评分单调性验证 + 6 种仓位方案 × 3-8 槽全扫描 + 排序选票对比 + MC 随机对照。
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### 15.1 强度评分单调性（分级仓位的前提验证）
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r5f/RSI/bias60 合成强度分，十等分：D1(+1.24%/41%) → D10(+18.17%/90.5%) **完美单调**（差距15倍）。
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### 15.2 分级仓位 × 槽位 全扫描结果
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| 方案 | 最优槽 | 年化 | 总收益 | 回撤 | 收益/回撤 |
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|------|--------|------|--------|------|-----------|
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| **等权(基准)** | **6** | **9.6%** | **131%** | 27.6% | **4.7** |
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| 等权 | 5 | 8.8% | 115% | 32.1% | 3.6 |
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| 连续Kelly | 5 | 7.5% | 92% | 29.2% | 3.2 |
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| 两档0.5/1.5 | 5 | 5.0% | 56% | 26.7% | 2.1 |
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| 三档0.3/1/2 | 5 | 4.9% | 54% | 27.9% | 1.9 |
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**结论：等权 > 任何分级加权**。boost 加权虽降回撤（32%→24-27%），但收益损失更大（115%→53-56%）。强度分单调但组合层面分级无益。
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### 15.3 排序选票对比（关键反直觉发现）
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| 选票方式 | 总收益 | 年化 |
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|----------|--------|------|
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| **自然序(插入序)** | **115%** | **8.8%** |
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| score高分优先 | 17% | 1.7% |
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| score低分优先 | 4% | 0.5% |
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| MC随机(30次均值) | 87% | 7.0% |
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**自然序 >> 任何排序**：v_weak 信号按日期自然排列时，同天先出现的恰是更强超跌（隐式质量排序）。高分优先排序反而破坏入场节奏。
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### 15.4 最终仓位策略
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- **等权 6 槽**（100万/6≈16.7万每票），**自然序入场**（不做 score 排序、不做 boost 分级）
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- 10年：总收益+131% / 年化9.6% / 回撤27.6% / 收益回撤比4.7
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- 单笔：avg+10.66% / wr68.4% / 去2018+5.60% / 正年9/11
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